 |
|
4.2. Финансовые результаты |
4.2. Финансовые результаты
Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Новосибирскэнерго» в 2004 году характеризовалась следующими тенденциями:
- существенное увеличение объемов реализации продукции (работ, услуг);
- увеличение чистой прибыли.
По итогам 2004 года Обществом реализовано продукции (работ, услуг) в объеме 13 706 341 тыс. рублей, что на 3 179 346 тыс. рублей (или на 30,2%) превышает аналогичный показатель 2003 года.
От реализации электрической энергии получено 8 523 499 тыс. рублей, или 120,5% к прошлому году; реализовано тепловой энергии на сумму 4 940 641 тыс. рублей, или 151,6% к прошлому году; реализовано прочей продукции (работ, услуг) на сумму 242 201 тыс. рублей.
Основные финансовые показатели Общества, тыс. рублей
| Показатели |
2003 |
2004 |
2004/2003, абс. изменение |
2004/2003, % |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
10 526 995 |
13 706 341 |
3 179 346 |
130,2% |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
9 467 327 |
12 680 504 |
3 213 177 |
133,9% |
| Затраты на 1 рубль реализованной продукции, коп. |
89,9 |
92,5 |
2,6 |
102,9% |
| Прибыль от продаж |
1 059 668 |
1 025 837 |
-33 831 |
96,8% |
| Рентабельность продаж, % |
10,1% |
7,5% |
|
74,4% |
| Прочие операционные доходы и расходы |
122 596 |
-100 000 |
-222 596 |
-81,6% |
| Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности |
1 182 264 |
925 837 |
-256 427 |
78,3% |
| Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности, % |
11,2% |
6,8% |
|
60,1% |
| Внереализационные доходы и расходы |
-501 253 |
-521 489 |
-20 236 |
104,0% |
| Прибыль до налогообложения |
681 011 |
404 348 |
-276 663 |
59,4% |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
531 852 |
161 168 |
-370 684 |
30,3% |
| Чистая (нераспределенная) прибыль |
149 159 |
243 180 |
94 021 |
163,0% |
| Чистая норма прибыли, коп. на 1 рубль выручки от продаж |
1,42 |
1,77 |
0,35 |
125,2% |
Рентабельность продаж электроэнергии возросла с 8,3% по итогам 2003 года до 10,3% в отчетном периоде; рентабельность продаж тепловой энергии приняла отрицательное значение и по итогам 2004 года составила -1,5%, против 10,4% в 2003 году; рентабельность продаж прочей продукции (работ, услуг) увеличилась в сравнении с прошлым годом на 22,6 процентных пункта и по итогам 2004 года составила 90,8%.
Убыток от реализации тепловой энергии объясняется ростом затрат на тепловую энергию и снижением затрат на электрическую энергию в результате участия энергосистемы в торгах по покупке электрической энергии на ФОРЭМ. При этом затраты на топливо на производство электрической энергии снижаются, а на производство тепловой энергии остаются неизменными. Поскольку условно-постоянные затраты распределяются пропорционально сожженному топливу, произошло фактическое перераспределение затрат с электрической энергии на тепловую энергию.
В целом, из-за существенного снижения рентабельности производства и реализации тепловой энергии, составляющей 36% от общего объема продаж, доходность от продаж сократилась с 10,1 коп. на 1 рубль выручки от продаж в 2003 году до 7,5 коп. на 1 рубль выручки в отчетном периоде.
Прибыль от продаж по итогам 2004 года составила 1 025 837 тыс. рублей, сократившись относительно аналогичного показателя прошлого года на 33 831 тыс. рублей, или на 3,2%.
Расходы от прочей операционной и внереализационной деятельности в размере 621 489 тыс. рублей уменьшили прибыль Общества до 404 348 тыс. рублей.
Чистая (нераспределенная) прибыль по итогам 2004 года составила 243 180 тыс. рублей, увеличившись по сравнению с прошлым годом более чем в 1,6 раза (на 94 021 тыс. рублей). В результате рентабельность активов возросла по сравнению с 2003 годом на 0,42 процентных пункта и составила 1,27%, а рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,69 процентных пункта и составила 1,82%.
Чистая норма прибыли в отчетном периоде составила 1,77 коп. на 1 рубль выручки от продаж против 1,42 коп. на 1 рубль выручки от продаж по итогам 2003 года.
АКТИВЫ
Наибольший удельный вес (80,1%) в общей сумме активов компании приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2003 годом отмечается увеличение их доли на 2,3 процентных пункта, что объясняется значительным ростом суммы внеоборотных активов в абсолютном выражении (2 314 693 тыс.руб.) на фоне менее существенного прироста суммы текущих активов (59 530 тыс.руб.).
   
В связи с продолжавшейся передачей основных средств в уставный капитал вновь создававшихся дочерних компаний структура совокупных и внеоборотных активов компании претерпела изменения.
Динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:
- сокращением доли основных средств с 77,8% до 30,6%;
- увеличением доли долгосрочных финансовых вложений на 49,2 процентных пункта;
- снижением доли незавершенного строительства на 2,0 процентных пункта - с 19,4% до 17,4%.
Динамика структуры оборотных активов характеризуется изменением следующих показателей:
- увеличением удельного веса дебиторской задолженности, ее доля в оборотном капитале возросла с 34,1% до 47,1%;
- сокращением доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 12,9 процентных пункта;
- снижением доли НДС по приобретенным ценностям на 0,2 процентных пункта.
 
|
В абсолютном выражении наибольшее сокращение в составе активов Общества произошло по статьям основных средств на 5 875 178 тыс. рублей и краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 497 848 тыс. рублей. Наибольший рост отмечался по статьям долгосрочных финансовых вложений на 8 062 345 тыс. рублей и дебиторской задолженности на 544 933 тыс. рублей.
В составе пассивов компании кредиторская задолженность возросла на 672 155 тыс. рублей (главным образом, за счет увеличения задолженности по взносам в уставные капиталы дочерних компаний на 976 466 тыс. рублей), сумма привлеченных займов и банковских кредитов возросла на 1 631 809 тыс. рублей, величина прочих обязательств сократилась на 158 002 тыс. рублей, размер собственного капитала увеличился на 228 261 тыс. рублей.
Валюта баланса по итогам 2004 года возросла на 2 374 223 тыс. рублей и по состоянию на конец отчетного периода составила 20 295 294 тыс. рублей.
Вследствие опережающих темпов роста стоимости внеоборотных активов над приростом собственного капитала величина собственных оборотных средств сократилась на 1 818 631 тыс. рублей и приняла отрицательное значение, составив -1 716 435 тыс. рублей.
Деловая активность
Динамика значений показателей деловой активности отражает повышение эффективности использования Обществом ресурсов, увеличение скорости их оборачиваемости:
- срок оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 11 дней;
- скорость оборота запасов увеличилась в 1,2 раза;
- срок оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 13 дней;
- продолжительность финансового цикла по итогам отчетного года характеризуется отрицательным значением и составляет -24 дня.
Показатели деловой активности
| |
Ед. изм. |
2003 |
2004 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности |
дни |
53 |
42 |
| |
обороты |
7 |
9 |
| Оборачиваемость запасов |
дни |
41 |
33 |
| |
обороты |
9 |
11 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности |
дни |
112 |
99 |
| |
обороты |
3 |
4 |
| Продолжительность финансового цикла |
дни |
-18 |
-24 |
Ликвидность активов
Сокращение значений коэффициентов ликвидности и величины собственных оборотных средств в сравнении с прошлым годом вызвано:
- превышением общей суммы осуществленных в 2004 году инвестиций над суммой собственных источников финансирования капитальных вложений (амортизация, чистая прибыль);
- увеличением кредиторской задолженности по взносам в уставные капиталы дочерних компаний с 206 778 тыс. рублей по итогам 2003 года до 1 183 244 тыс. рублей по итогам отчетного периода.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 17% покрывают краткосрочные обязательства Общества при рекомендуемых значениях 20% - 50%.
Наиболее ликвидные активы (краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) на 49% покрывают краткосрочные обязательства. Общее покрытие текущими активами краткосрочных обязательств составляет 70%.
Показатели ликвидности
| |
2003 |
2004 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,38 |
0,17 |
| Коэффициент быстрой ликвидности |
0,72 |
0,49 |
| Коэффициент текущей ликвидности |
1,03 |
0,70 |
| Величина собственных оборотных средств*, тыс. рублей. |
102 196 |
-1 716 435 |
*при расчете показателя величина собственного капитала увеличена на сумму долгосрочных пассивов.
Финансовая устойчивость
Значения показателей финансовой устойчивости находятся в пределах рекомендуемого диапазона:
- доля собственного капитала в совокупных обязательствах компании составляет 66% при критическом минимальном значении коэффициента концентрации собственного капитала 50%;
- значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала составляет 0,51 при критическом максимальном значении 1,0.
Показатели финансовой устойчивости
| |
2003 |
2004 |
| Коэффициент концентрации собственного капитала |
0,74 |
0,66 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала |
0,36 |
0,51 |
Далее
|
